Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Определение факторинга, его виды, основные нюансы». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Уверен, что эта часть статьи вызовет наибольший интерес у посетителей сайта, поскольку я уже неоднократно получал от своих подписчиков письма с вопросами о факторинге в госзакупках. И так, со схемой факторинга и особенностями его использования мы с вами в общих чертах разобрались. Теперь давайте поговорим о факторинге в сфере государственных (по 44-ФЗ) и корпоративных (по 223-ФЗ) закупок.
Размер комиссии за факторинговое обслуживание зависит от многих условий и устанавливается индивидуально для каждого клиента.
На стоимость влияют:
- сумма финансирования;
- длительность отсрочки;
- ключевая ставка Банка России;
- надёжность покупателя;
- продолжительность сотрудничества поставщика и покупателя;
- другие условия сделки.
Определение и основные характеристики факторинга
Факторинг — комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате. Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за товар сразу после его поставки.
Гражданский кодекс Российской Федерации (Глава 43, ст. 824) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование».
В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:
1. Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.
2. Финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:
- финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж
- ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам
- предъявление к оплате денежных требований
- защита от неплатежеспособности должников.
3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования».
| Используемые в тексте термины и обозначения: |
Какие существуют виды факторинга
Факторинг существует в двух видах: закрытый и открытый.
В первом случае организация готова предоставлять услуги или товары с отсроченным платежом, но взамен она берет краткосрочный кредит. Основанием для получения кредита является наличие дебиторской задолженности. Закрытый вид факторинга чаще всего используется в малом и большом бизнесе.
Открытый факторинг отличается тем, что дебиторская задолженность полностью передается банку. Покупатель товара или услуги в дальнейшем обязан будет рассчитываться напрямую с кредитной организацией. Открытый факторинг используется гораздо реже ввиду своих нюансов и неудобств. Компаниям удобнее работать с покупателем, минуя прямые сделки с банками.
Если рассматривать международную практику, то можно выделить еще два разделения факторинга:
- Факторинг с регрессом. В такой ситуации кредитор самостоятельно несет ответственность за своевременный возврат средств кредитной организации.
- Факторинг без регресса. Банк берет на себя все риски по возможной неуплате взятых средств.
Как упоминалось выше, факторинговое финансирование – инструмент, рассчитанный на разные типы субъектов хозяйствования. Если рассматривать его в качестве услуги, факторинг оптимален для тех поставщиков товаров и услуг, которые:
относятся к сегменту малого или среднего бизнеса и располагают ограниченным объемом оборотных средств; сотрудничают с крупными клиентами, включая государственных заказчиков; предоставляют товары или услуги с условием отсрочки платежа.
Именно в таком случае факторинг будет максимально выгодным. Он позволит минимизировать риски неуплаты, ускорить оборот средств без использования кредитов, расширить клиентскую базу за счет предложения конкурентных условий оплаты и выйти на новые, в том числе международные рынки сбыта. Вы сразу получаете деньги по факторингу, а соответственно, можете расходовать их на дальнейшую деятельность. Не возникает ситуаций, когда работу нужно «поставить на паузу» в ожидании оплаты поставки, что автоматически означает снижение прибыли и уменьшение перечня потенциальных клиентов, которые не будут ждать, пока у вас появятся средства на реализацию поставленных ими задач.
Интересной разновидностью факторинга является реверсивный вариант. При его использовании к финансовому учреждению обращается не поставщик, а покупатель, который хочет получить для себя отсрочку платежа. Как правило, между сторонами заключается трехсторонний договор, а порядок взаимодействия, в целом, остается тот же. Продавец получает финансирование от банка или другой финорганизации сразу после поставки, дебиторская задолженность зачисляется на баланс фактора, и покупатель расплачивается перед ним. Услуги факторинга при такой схеме ложатся именно на покупателя, как на лицо, инициировавшее заключение договора о факторинговом финансировании и привлекшее фактора.
Международный факторинг вступает в дело, если поставщик и покупатель услуги находятся в разных странах. Его также можно разделить на две разновидности:
- экспортный (ваша компания поставляет товары за рубеж, а фактор авансирует поступление, обеспечивает валютный контроль, сообщает о возможных проблемах с платежами);
- импортный (вы покупаете товары из-за рубежа с отсрочкой оплаты, а российский фактор выступает гарантом полной и своевременной оплаты перед поставщиком).
Этап 1. Поставщик (кредитор) и покупатель (дебитор) заключают договор купли-продажи товара (работ, услуг).
Этап 2. Кредитор заключает договор с факторинговой компанией или банком (фактором).
Этап 3. Кредитор выполняет работы или предоставляет дебитору товары и услуги с отсрочкой платежа.
Этап 4. Кредитор передает фактору документы, подтверждающие факт появления дебиторской задолженности.
Этап 5. Фактор покрывает большую часть этой задолженности (75-95%).
Этап 6. Дебитор проводит оплату за товар (работы, услуги).
Этап 7. Кредитор и фактор проводят между собой окончательные расчеты: фактор получает обратно свои деньги с дополнительной комиссией за оказанные услуги, кредитор получает остаток полагающихся ему денежных средств (5 — 25%).
В этой части статьи мы с вами рассмотрим существующие виды факторинга, а также их характеристики.
По временному принципу:
Реальный — вид факторинга, когда денежное требование уже существует на момент подписания договора.
Консессуальный — вид факторинга, при котором денежное требование возникнет в будущем.
По количеству факторов:
Прямой — вид факторинга, при котором в сделке участвует один фактор.
Взаимный — вид факторинга, при котором в сделке участвует несколько факторов.
По объему рисков, передаваемых фактору:
Факторинг с регрессом, регрессивный факторинг (recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор, не получив денег с покупателя (дебитора), имеет право через определенное время потребовать их с поставщика (кредитора). Т.е. в данном случае кредитор несет ответственность за неплатеж дебитора. В настоящее время такой вид факторинга является наиболее популярным, т.к. неплатеж дебитора случается крайне редко.
Частично регрессивный — вид факторинга, при котором ликвидные риски компенсируются, но не в полной мере. Т.е. фактор и поставщик заранее оговаривают, в каких случаях будет иметь силу регресс.
Факторинг без регресса, безрегрессный факторинг (non recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор предоставляет поставщику услуги по финансированию, страхованию кредитных рисков, управлению и сбору дебиторской задолженности. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объеме фактор потерпит убытки (в размере выплаченного финансирования клиенту). Этот вид факторинга значительно дороже регрессивного, т.к. все риски просрочки и неплатежа лежат на факторинговой компании.
По месту нахождения участников торговой сделки:
Внутренний факторинг (domestic factoring) — вид финансирования торговой операции, при котором стороны по договору купли-продажи находятся в пределах одной страны.
Международный факторинг, внешний факторинг (international factoring) — вид финансирования торговой операции, при котором поставщик и покупатель являются резидентами разных государств.
По осведомленности покупателя:
Открытый факторинг (disclosed factoring) — разновидность факторинга, при которой покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует фактор, и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки.
Договор международного факторинга
Для получения денег кредитор должен заключить с фактором договор международного факторинга. Для этого он должен посетить банк или любое другое финансовое учреждение, оказывающие факторинговые услуги, и написать заявление на заключение сделки.
В случае одобрения заявки подписывается контракт международного фактора, а кредитор обязывается оповестить должника о заключении сделки (однако в ряде случае эту обязанность может взять на себя фактор).
Долгое время не было законодательства, которое бы регулировало договоры данного типа однако, в 1988 году Международный институт унификации частного права (УНДРУА) в Оттаве принял конвенцию «О международном факторинге», которая регламентирует эту сферу деятельности. Россия присоединилась к этой конвенции лишь в 2014 году, а до этого международный факторинг регулировался главой 43 Гражданского Кодекса РФ.
Согласно Оттавской конвенции под договором международного факторинга понимают любой договор, который заключается между поставщиком (первая сторона) и фактором (вторая сторона), при этом поставщик передаёт фактору долговые требования, которые вытекают из договоров международной торговли, заключённых между поставщиком и покупателем (третья сторона). В этой конвенции было дано определение понятию «факторинг».
Согласно конвенции любой фактор должен выполнять не менее двух следующих функций:
- Финансирование поставщика.
- Ведение учёта по всем суммам, которые причитаются поставщику.
- Предъявление к оплате денежных требований, вытекающих из международных договоров купли-продажи между поставщиком и покупателем.
- Защита законных интересов поставщика в случае, если должники не смогут оплатить задолженность.
Законодательно соглашение о факторинге введено в деловой оборот в 1992 году, став к началу XXI века одним из важных инструментов бизнеса. Он используется в нескольких формах.
Формы факторинга:
| По распределению рисков | |
| С правом регрессного требования | Факторинг без регресса |
| Риски по неоплате товара в конечном счете остаются на поставщике. При неоплате по договору в пользу фактора тот имеет право обратиться к продавцу с требованием о возврате суммы, уплаченной в рамках соглашения о факторинге.
Комиссионное вознаграждение при факторинге с регрессом значительно меньше. |
Фактор принимает на себя риск неоплаты в полном объеме, то есть при несвоевременной оплате или ее непоступлении вовсе у него отсутствует право взыскать денежные средства с продавца. |
| По осведомленности всех сторон соглашения | |
| Открытый | Закрытый |
| Покупатель заранее осведомлен о том, что договор продажи носит трехсторонний характер, в нем указывается, что право требования оплаты получает фактор, указываемый в качестве получателя денежных средств. | Фактор не участвует в первоначальном договоре купли-продажи. В последующем заключается договор факторинга, о котором уведомляется покупатель. Также фактор удерживает комиссию в рамках его соглашения с поставщиком. |
| По местонахождению участников | |
| Внутренний | Международный |
| Стороны соглашения находятся в пределах одной страны. | Стороны соглашения расположены в разных государствах. Обычно такой вариант практикуется в рамках долгосрочных договоров. |
| По объему услуги | |
| Полный | Частичный |
| Соглашение предполагает сопровождение на всех стадиях сделки от ее заключения до полного исполнения обязательств сторонами. | Каждая стадия сделки оформляется отдельным соглашением. |
В XIV веке в Англии начала развиваться текстильная промышленность. Специфика торговли тканями заключалась в том, что производители находились далеко от покупателей. Для сбыта продукции привлекались агенты, которые находили клиентов, желающих приобрести товар, затем выплачивали производителю деньги, а товар доставляли за свой счет. Сумму выручки от покупателей такие посредники забирали себе, с учетом разницы между покупной и продажной ценой. По сути, такие факторы являлись перепродавцами товара.
В США в XIX веке при производстве одежды широко использовалось сырье из Германии и Англии. Торговля затруднялась ввиду расстояния и различий норм законодательства. Для того чтобы обеспечить бесперебойные поставки сырья, привлекались агенты, именуемые делькредере. Такие агенты взимали с поставщиков вознаграждение и гарантировали платежеспособность покупателей продукции. Впоследствии делькредере взяли на себя оплату сырья и полную ответственность за неплатежи перед европейскими поставщиками.
Определение факторинга как комплекса услуг по кредитованию получило распространение в Европе с середины XX века, когда покупатели, испытывая дефицит оборотных средств, стали диктовать поставщикам условия, предусматривающие рассрочку оплаты. Иными словами, приобретенный товар необходимо было сначала продать, а затем рассчитаться за него. Однако оборотных средств не хватало и поставщикам. На фоне дефицита свободных денег и возник коммерческий факторинг: компании-факторы предоставляли поставщикам кредит в размере стоимости товаров на период рассрочки, что являлось неплохой альтернативой стандартным банковским ссудам.
- Предварительная работа. До заключения договора проводится оценка и анализ потенциального клиента, его финансовых возможностей. Поставщик должен предоставить информацию о покупателях, об условиях доставки, оплаты и обязательно о случаях нарушения договора, если таковые имели место в прошлом;
- Документальное оформление. Обязательно в договоре на предоставление факторинговых услуг прописывают:
- Предмет договора;
- Права и обязанности участников;
- Процедуру осуществления финансирования;
- Лимит кредитования;
- Процедуру и условия передачи фактору прав на задолженность;
- Цена услуг фактора, порядок расчета;
- При необходимости страхование от нарушения обязательств дебитором;
- Срок действия договора, а также прочие условия.
- Контроль факторинговой сделки:
- Исполняют ли все участники свои обязательства (при нарушениях формируется претензия);
- Соответствуют ли задействованные активы документально оформленным требованиям факторинговой компании;
- Не следует ли изменить оценку клиента (поставщика) или дебитора (покупателя).
Классификация факторинга
|
По распределению рисков |
|
| Факторинг с регрессом | Ответственность лежит на продавце. Если покупатель не оплатит счет, фактор потребует у него возврат выделенных финансов. Покупатель несет больше рисков, но комиссия гораздо ниже. |
| Факторинг без регресса | Ответственность по дебиторской задолженности вместе со всеми рисками передается фактору. Если случится простой или покупатель не оплатит счет — разбираться будет фактор. |
|
По информированности всех участников сделки |
|
| Открытый | Покупатель знает, что в сделке участвует третья сторона — факторинговая компания. На платежных документах указывают, что права на возникшую дебиторскую задолженность переходят к факторинговой компании и оплачивать ее нужно по реквизитам фактора. |
| Закрытый | Покупатель не знает о существовании факторинговой компании. Продавец указывает реквизиты фактора на платежных документах. Когда покупатель закрывает задолженность, фактор делает взаиморасчет с продавцом с учетом комиссии за выполненную работу. |
|
По местонахождению участников |
|
| Внутренний | Все участники сделки находятся на территории одной страны. |
| Международный | Участники могут находиться на территории разных стран. Подходит для составления долгосрочных договоров. |
|
По объему услуги |
|
| Полный | Договор предусматривает факторинговое обслуживание всех этапов сделки. |
| Частичный | На каждый этап составляют отдельный договор. |
Лимитная и риск-политика
Этот критерий самый простой, если у вас уже есть опыт получения заемного финансирования, например, кредита. Сравните количество и сложность составления документов для начала работы по факторингу и для получения кредита. Для этого достаточно оставить заявку — вам напишут или перезвонят с рассказом о том, что и в каком количестве вы должны прислать фактору для первого этапа сотрудничества.
Если больше информации собирается о вашей компании, а не о вашем бизнесе и ваших клиентах, скорее всего, вас ждет жесткий подход: лимиты финансирования будут устанавливаться и увеличиваться долго, а риски будут на вас.
Если же факториновую компанию больше интересуют ваши клиенты и характеристики дебиторской задолженности по вашим договорам, значит риски будут оцениваться по динамике ваших продаж и оплат клиентов, а лимиты — оперативно меняться.
Отличия от кредита, цессии и форфейтинга
Факторинг имеет схожие с кредитом механизмы работы, но отличается от него по нескольким параметрам:
- Банки выдают кредиты на срок от 3 месяцев. Факторинг действует от нескольких дней до 6 месяцев.
- Чтобы получить кредит, оставляют залог. При факторинге он не нужен.
- Размер кредита обговаривают заранее в соответствии с политикой банка. При факторинге сумма зависит от объемов продаж.
- Компании берут кредит на долгосрочные цели. Факторинг помогает выручить деньги на текущую работу.
- Кредит выплачивает лицо, на которое он оформлен. При факторинге должником становится третья сторона — покупатель.
Другой похожий финансовый продукт — цессия. От факторинга он отличается тем, что поставщик может получить не только денежные права, но и другие. Например, имущественные: по договору, со склада должника могут забрать товар. Услугу факторинга оказывают только коммерческие компании, а цессии — физические или юридические лица.
Форфейтингом, в отличие от факторинга, пользуются крупные компании для международной торговли. Клиента форфейтера освобождают от политических и валютных рисков, сумму за отгруженный товар ему выплачивают сразу и полностью — при факторинге перечисляют до 90%. При этом операция по задолженности может быть актуальна до 10 лет.
| Стороны факторинга | Роль в сделке | Выгода от сделки |
| Кредитор | Поставляет товар или услугу | Обеспечивает непрерывную работу бизнеса, привлекает клиентов с помощью отсрочки оплаты, грамотно управляет задолженностью |
| Дебитор | Становится клиентом кредитора и покупает товар или заказывает услугу | Получает отсрочку
платежа |
| Фактор (банк или специализированная компания) | Выступает посредником в сделке, нивелирует риски, готов предоставить поставщику деньги за комиссионное вознаграждение | Получает процент за услуги факторинга |
Классифицируют факторинг по-разному:
- Как распределяются риски — факторинг с регрессом и без регресса. В первом случае фактор не берет на себя риски нарушения договора покупателем. При неоплате фактору за товар документы по сделке отправляются к продавцу. Тот возвращает банку затраты и далее взыскивает с покупателя задолженность сам. Встречается редко, поскольку условия для продавца жесткие. В другом случае риски на себя принимает полностью банк или компания-фактор. Он платит поставщику, а затем занимается полностью взысканием с покупателя долга. Если добровольно возврата не происходит, несет сопутствующие расходы.
- Как информируются участники – открытый и закрытый факторинг. Открытость означает, что покупатель знает о передаче права требования оплаты по сделке фактору, и платит ему. Закрытость это исключает, т.е. покупатель перечисляет деньги поставщику, который затем перечисляет деньги фактору.
- Местонахождение участников (налоговая подотчетность) – внутренний и внешний (международный). Играет роль, являются ли участники факторинга все резидентами одного государства или какой-то из них налоговый резидент другой страны.
Кроме этих основных категорий, различают также факторинг с использованием бумажных документов и электронный; по подбору услуг фактора — узкий и широкий, когда, кроме предоставления средств, проверки финансового состояния покупателя, консультаций, предлагается множество дополнительных функций, вплоть до бухгалтерских услуг, страховки.
Если сделка выходит на международный уровень и продавец либо покупатель – резиденты иной страны, иностранный фактор договаривается с местной фирмой, и та действует от его имени. Имеет место взаимный факторинг, участие двух факторов. Прямой факторинг распространен намного шире. Здесь в сделке участвует один фактор.